某企业拟投资建设一个生产市场急需产品的工业项目。该项目建设期1年，运营期6年。项目投产第一年可获得当地政府扶持该产品生产的补贴收入100万元。项目建设的其他基本数据如下： 1．项目建设投资估算1000万元，预计全部形成固定资产（包含可抵扣固定资产进项税额80万），固定资产使用年限10年，按直线法折旧，期末净残值率4%，固定资产余值在项目运营期末收回。投产当年需要投入运营期流动资金200万元： 2．正常年份年营业收入为678万元（其中销项税额为78万），经营成本为350万元（其中进项税额为25万）；税金附加按应纳增值税的10%计算，所得税税率为25%;行业所得税后基准收益率为10%，基准投资回收期为6年，企业投资者可接受的最低所得税后收益率为15%： 3．投产第一年仅达到设计生产能力的80%，预计这一年的营业收入及其所含销项税额、经营成本及其所含进项税额均为正常年份的80%；以后各年均达到设计生产能力； 4．运营第4年，需要花费50万元（无可抵扣进项税额）更新新型自动控制设备配件，维持以后的正常运营，该维持运营投资按当期费用计入年度总成本。 【问题】 1.编制拟建项目投资现金流量表： 2.计算项目的静态投资回收期；

问题1：

解：编制拟建项目投资现金流量表，编制现金流量表之前需要计算以下数据，并将计算结果填入表1-9中。

(1)计算固定资产折旧费（融资前，固定资产原值不含建设期利息）

固定资产原值=形成固定资产的费用-可抵扣固定资产进项税额

固定资产折旧费=(1000-80)×(1-4%)÷10=88.32（万元）

(2)计算固定资产余值

固定资产使用年限10年，运营期末只用了6年还有4年未折旧，所以，运营期末固定资产余值为：

固定资产余值=年固定资产折旧费×4+残值=88.32×4+(1000-80)×4%=390.08（万元）

(3)计算调整所得税

增值税应纳税额=当期销项税额一当期进项税额－可抵扣固定资产进项税额

故：

第2年（投产第一年）的当期销项税额－当期进项税额－可抵扣固定资产进项税额=78×0.8-25×0.8-80=-37.6（万元）<0，故第2年应纳增值税额为0。

第3年的当期销项税额-当期进项税额-可抵扣固定资产进项税额= 78 - 25 -37.6=15.4（万元），故第3年应纳增值税额为15.4。

第4年、第5年、第6年、第7年的应纳增值税=78-25= 53（万元）

调整所得税=[营业收入－当期销项税额－（经营成本－当期进项税额）－折旧费－维持运营投资+补贴收入－增值税附加] ×25%（不考虑利息支出）

调整所得税=息税前利润×所得税率

息税前利润=营业收入-总成本费用+利息支出+补贴收入=营业收入-经营成本-折旧费-摊销费+补贴收入

故：

第2年（投产第1年）调整所得税=[( 678-78) ×80%-（350-25）×80%-88. 32-0+100-0] ×25%= 57. 92（万元）

第3年调整所得税=（600-325-88. 32-0+0-15. 4×10%）×25%= 46. 29（万元）

第4年调整所得税=（600-325-88. 32-0+0-53×10%）×25%= 45.35（万元）

第5年调整所得税=（600-325 -88. 32-50+0-53×10%) ×25%= 32. 85（万元）

第6、7年调整所得税=（600-325-88. 32-0+0-53×10%）×25%= 45. 35（万元）

问题2：

解：(1)计算项目的静态投资回收期

项目静态投资回收期为：5.98年。

问题1：

解：编制拟建项目投资现金流量表，编制现金流量表之前需要计算以下数据，并将计算结果填入表1-9中。

(1)计算固定资产折旧费（融资前，固定资产原值不含建设期利息）

固定资产原值=形成固定资产的费用-可抵扣固定资产进项税额

固定资产折旧费=(1000-80)×(1-4%)÷10=88.32（万元）

(2)计算固定资产余值

固定资产使用年限10年，运营期末只用了6年还有4年未折旧，所以，运营期末固定资产余值为：

固定资产余值=年固定资产折旧费×4+残值=88.32×4+(1000-80)×4%=390.08（万元）

(3)计算调整所得税

增值税应纳税额=当期销项税额一当期进项税额－可抵扣固定资产进项税额

故：

第2年（投产第一年）的当期销项税额－当期进项税额－可抵扣固定资产进项税额=78×0.8-25×0.8-80=-37.6（万元）<0，故第2年应纳增值税额为0。

第3年的当期销项税额-当期进项税额-可抵扣固定资产进项税额= 78 - 25 -37.6=15.4（万元），故第3年应纳增值税额为15.4。

第4年、第5年、第6年、第7年的应纳增值税=78-25= 53（万元）

调整所得税=[营业收入－当期销项税额－（经营成本－当期进项税额）－折旧费－维持运营投资+补贴收入－增值税附加] ×25%（不考虑利息支出）

调整所得税=息税前利润×所得税率

息税前利润=营业收入-总成本费用+利息支出+补贴收入=营业收入-经营成本-折旧费-摊销费+补贴收入

故：

第2年（投产第1年）调整所得税=[( 678-78) ×80%-（350-25）×80%-88. 32-0+100-0] ×25%= 57. 92（万元）

第3年调整所得税=（600-325-88. 32-0+0-15. 4×10%）×25%= 46. 29（万元）

第4年调整所得税=（600-325-88. 32-0+0-53×10%）×25%= 45.35（万元）

第5年调整所得税=（600-325 -88. 32-50+0-53×10%) ×25%= 32. 85（万元）

第6、7年调整所得税=（600-325-88. 32-0+0-53×10%）×25%= 45. 35（万元）

问题2：

解：(1)计算项目的静态投资回收期

项目静态投资回收期为：5.98年。