利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有()。
多选题

利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述正确的有()。

发布日期:2021-03-17

A.在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值

B.在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值

C.模型中的无风险报酬率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率

D.美式期权的价值低于欧式期权

试题解析

期权定价模型

期权定价模型(OPM)----由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为,只有股价的当前值与未来的预测有关;变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关 。模型表明,期权价格的决定非常复杂,合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

中文名
期权定价模型
创始人
布莱克
简称
OPM
创立时间
20世纪70年代

斯科尔斯

保罗·斯科尔斯(Paul Scholes),1974年11月16日生于英国的港口城市索尔福德(Salford),前英国职业足球运动员、教练员,球员时代司职中场,现任英乙索尔福德城足球俱乐部临时主教练。斯科尔斯的职业生涯一直效力于英超曼彻斯特联足球俱乐部,期间代表曼联参加了718场比赛,位列曼联队史出场次数第三名。斯科尔斯职业生涯共计为曼联赢得了29座冠军奖杯,其中包括11次英格兰足球超级联赛冠军和2次欧洲冠军联赛冠军。2013年5月,斯科尔斯宣布退役。1997年,斯科尔斯首次入选英格兰国家队。此后斯科尔斯代表英格兰队参加了两届世界杯和两届欧洲杯。2019年2月,斯科尔斯出任英格兰足球乙级联赛奥尔德姆竞技足球俱乐部主教练。同年3月,斯科尔斯辞去奥尔德姆竞技足球俱乐部主教练职务。2020年10月12日,英乙索尔福德城官方宣布,斯科尔斯成为球队临时主帅。2022年4月,斯科尔斯正式入选英超名人堂

中文名
保罗·斯科尔斯
别名
生姜头
出生地
索尔福德
身高
170 cm
所属运动队
索尔福德城足球俱乐部
主要奖项
11次英格兰足球超级联赛冠军
场上位置
中场
外文名
Paul Scholes
国籍
英国
出生日期
1974年11月16日
运动项目
足球
专业特点
长传精准、远射出众、组织能力强
重要事件
2022年入选英超名人堂
惯用脚
右脚

期权价值

俗话说,“一分钱,一分货。”美式期权比欧式期权有“提前行使权利”的优势,所以投资者也多付近1.5%的期权费。在价内的期权比在价外的期权要贵,因为概率在发生作用。当投资者买进期权(无论是买权还是卖权)时,实际上他们是在买一定时间内希望会发生作用的概率。买权反映价格上动的概率,卖权反映价格下动的概率。

中文名
期权价值
影响因素
标的资产市场价格
主要组成
内涵价值、时间价值
优势
提前行使权利
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